《专业投机学原理》读书笔记

在学习任何关于投机的技巧时,你都要常常把自己置于现在,去展望未来。大多数人讲述的技巧都是事后诸葛亮,给一个过去的图表,任何人都能指出其高点、低点、趋势,但是给今天的行情图,让预测接下来的趋势,那么就会一脸懵逼。所以只有当一种投机技巧,能在当前某一定确定情况下,只有一种预测结果,这种方法才是有效的。

一、由赌徒到市场宗师

名词界定

  • 短期趋势:数天到数星期的趋势,交易者针对短期趋势的波动进行套利。
  • 中期趋势:数星期到数月的趋势,投机者针对中期趋势的波动进行套利。
  • 长期趋势:数月到数年的趋势,投资者针对长期趋势的波动进行套利。

二、鳄鱼原则:重点思考的必要性

当自己在市场中犯错时,需要迅速认赔了结出场,不要再期待、祈祷、找借口或采取其他动作。

根据重点思考的意思是,信息的真实性和相关性比信息量更加重要。然而信息的真实性和相关性有赖于我们的思考,作者在这里推崇理性思考,根据原则和概念去判断。这类似于毛泽东说的根据理论进行实践,在实践中总结经验完善理论,这是一个不断进化完善的过程。

在这里就要求有批判性的去学习思考知识,去详细的定义一个概念。比如胆小到底是什么?我们怎么客观的判断一个人担心?可以预见的是,胆小的人更怕失败和打击,胆小的人可能经历1次打击就对这件事望而止步,而勇敢的人经历10次打击依旧敢迎头向前。这个例子所展现的一种良好思维方式就是不要把概念的理解仅限于一种模糊的感觉,而是要清晰的认识到能完全在现实经验中对应出这个概念所表达的具体含义。

在明确含义后,就需要清晰的了解各个部分之间的联系,它们之间的因果关系。思维越清晰越好,不要满足于模糊的认识。如果你觉得你的认识足够清晰,那么你就应该能表达出来让每一个理智的客观人都能也认识到你的想法。

任何领域内,明智的决策都需要仰赖根本知识,使所有的观察条件都可以诉诸于这项统辖因果关系的根本概念。在金融市场中,基本知识代表的是价格走势与价格趋势的原则,他们代表市场的普遍性质,并界定各个不同市场的特质。培养这种知识,需要持续将明确的事件转化为抽象的概念,并将抽象的原则套用在实际的事件上。

三、一致性成功的事业经营哲学

这一章主要表达关于投机的基本原则就是:稳——绝对不要把过多的风险资本投入单一的头寸孤注一掷。作者投机哲学的三项原则按重要性排序如下:

  1. 保障资本。保留本金是可持续盈利的基础。
  2. 一致性的获利能力。
  3. 追求卓越的报酬。

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